第八節(jié) 公司債券

　　1、公司債券的發(fā)行條件(★★★)(P71)

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元。

　　(2)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%。

　　【解釋】累計(jì)債券余額是指本次發(fā)行前“尚未償還”的債券金額和本次發(fā)行的債券金額之和。

　　(3)最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。

　　【例題1·單選題】某股份有限公司于2008年1月發(fā)行一年期公司債券500萬(wàn)元。2008年11月，該公司又發(fā)行三年期公司債券600萬(wàn)元。2009年7月，該公司擬再次發(fā)行公司債券，現(xiàn)有凈資產(chǎn)5000萬(wàn)元。根據(jù)公司法律制度的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券的最高限額為( )萬(wàn)元。

　　A、2000 B、1500 C、1400 D、900

　　【答案】C

　　【解析】一年期的公司債券截至2009年7月已經(jīng)償還完畢，本次發(fā)行前尚未償還的金額為600萬(wàn)元。因此，本次發(fā)行公司債券的最高限額為5000×40%-600=1400(萬(wàn)元)。

　　【例題2·多選題】根據(jù)證券法律制度的有關(guān)規(guī)定，下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合的條件有( )。

　　A、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元

　　B、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于5000萬(wàn)元

　　C、本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的50%

　　D、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息

　　【答案】AD

　　【解析】(1)選項(xiàng)AB：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元;(2)選項(xiàng)C：累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%。

　　2、募集資金用途(★★)(P71)

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　3、發(fā)行程序(★)(P72-73)

　　(1)有限責(zé)任公司、股份有限公司發(fā)行公司債券，由董事會(huì)制定方案，股東(大)會(huì)作出決議。

　　(2)國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司債券，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)作出決定。

　　【相關(guān)鏈接】國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)，但“合并、分立、解散、增減注冊(cè)資本和發(fā)行公司債券”，必須由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定。

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