三、案例題

　　風(fēng)險事件：

　　2007年，受美國次貸危機(jī)導(dǎo)致的全球信貸緊縮影響，英國北巖銀行發(fā)生儲戶擠兌事件。

　　自9月14日全國范圍內(nèi)的擠兌事件發(fā)生以來，截止18號，嚴(yán)重的客戶擠兌導(dǎo)致30多億英鎊的資金流出，占存款總量的12%左右。短短幾個交易日中，北巖銀行股價下跌了將近80%。英國議會2008年2月21日通過了將北巖銀行國有化的議案，授權(quán)該國政府將北巖銀行的所有股份暫時歸入其名下，并由獨立的審計機(jī)構(gòu)來計算股東的收益。

　　相關(guān)背景：

　　北巖銀行1997年10月1日進(jìn)行公司制改革，實施高速擴(kuò)張戰(zhàn)略。房地產(chǎn)按揭貸款業(yè)務(wù)快速發(fā)展，資本消耗較大。1997～2007年10年間，其資產(chǎn)規(guī)模增長7倍，年均增長21.34%，而資本充足率從2003年的14.3%降至2006年的1 1.6%。1997年底合并總資產(chǎn)僅158億英鎊，2006年底合并資產(chǎn)達(dá)1010億英鎊，其中89.2%的資產(chǎn)是住房抵押貸款，已成為英國第五、蘇格蘭地區(qū)第二大的住房抵押貸款機(jī)構(gòu)，并于2001年9月入選倫敦富時100指數(shù)。

　　北巖銀行2006年末向消費者發(fā)放的貸款占總資產(chǎn)的比重為85.498%，加上無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)，全部非流動性資產(chǎn)占比高達(dá)85.867%，而流動性資產(chǎn)僅占總資產(chǎn)的14.133%，特別是其中安全性最高的現(xiàn)金及中央銀行存款僅占0.946%。

　　從負(fù)債方面來看，北巖銀行資金來源中50%來自資產(chǎn)證券化，大大高于英國銀行平均7%的證券化融資率，平均期限3.5年;10%來自資產(chǎn)擔(dān)保債券，平均期限7年;批發(fā)市場拆人資金占25%，其中近一半資金的期限不足1年。為實現(xiàn)高速增長，北巖銀行從批發(fā)市場上大量拆入資金，并于1999年采取了“分銷源頭”的融資模式。在這種模式中，銀行不再將貸款持有到期，而是將貸款賣給投資者。該銀行通過將抵押貸款打包，并將打包的抵押貸款作為進(jìn)一步融資的抵押物——即“資產(chǎn)證券化”過程，使其資產(chǎn)負(fù)債表上的貸款實現(xiàn)了風(fēng)險隔離。2004年，北巖銀行引入了“資產(chǎn)擔(dān)保債券”，即銀行本身持有資產(chǎn)并據(jù)此發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券。這樣雖可以使銀行在獲得市場融資的同時享受較高的貸款收益，但也加大了銀行自身的風(fēng)險暴露。

　　根據(jù)以上案例描述，回答下列7小題。

　　(1)英國北巖銀行出現(xiàn)的擠兌事件將導(dǎo)致銀行的(　　)。(單選題)

　　A.法律風(fēng)險

　　B.市場風(fēng)險

　　C.國家風(fēng)險

　　D.流動性風(fēng)險

　　【解析】流動性風(fēng)險的內(nèi)部因素包括：出現(xiàn)重大聲譽(yù)風(fēng)險，如員工欺詐或丑聞等負(fù)面消息，削弱公眾對銀行的信心，或承諾未能履行，雖然該承諾沒有法律約束力，但仍會引起公眾和評級機(jī)構(gòu)對銀行財務(wù)狀況的質(zhì)疑，導(dǎo)致存款支取，或出現(xiàn)擠兌，引發(fā)一家銀行甚至整個銀行體系的流動性危機(jī)。

　　(2)北巖銀行迅猛的增長戰(zhàn)略可能帶來下列哪些風(fēng)險?(　　)(多選題)

　　A.該行從批發(fā)市場拆入的資金主要來源于金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險較小

　　B.該行過度依賴從資本市場籌集短期資金，這會使它更容易受到市場崩潰的沖擊

　　C.金融危機(jī)導(dǎo)致按揭貸款的質(zhì)量下降，貸款定價不能夠彌補(bǔ)損失

　　D.“借短貸長”的經(jīng)營方式導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)期限不匹配

　　E.“分銷源頭”的結(jié)果是該行過分依賴證券化作為其主要資金來源

　　【解析】A項，英國北巖銀行從批發(fā)市場拆入的資金占25%，即通過同業(yè)拆借、發(fā)行債券或賣出有資產(chǎn)抵押的證券來融資，資金主要來源于金融機(jī)構(gòu)。與資金主要來自零售存款業(yè)務(wù)的其他銀行相比，絕大部分資金來源于批發(fā)市場使得北巖銀行更容易受到市場上資金供求影響。

　　(3)根據(jù)我國監(jiān)管要求，商業(yè)銀行使用權(quán)重法計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，對個人住房抵押貸款的風(fēng)險權(quán)重為(　　)。(單選題)

　　A.70%

　　B.50%

　　C.100%

　　D.0

　　【解析】在權(quán)重法下，不同資產(chǎn)類別分別對應(yīng)不同的風(fēng)險權(quán)重/信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。例如，對現(xiàn)金類資產(chǎn)、對我國中央政府和中國人民銀行的債權(quán)、對我國政策性銀行的債權(quán)，風(fēng)險權(quán)重為0;對一般企業(yè)的債權(quán)權(quán)重為100%;對符合標(biāo)準(zhǔn)的微型和小型企業(yè)的債權(quán)權(quán)重為75%;對個人住房抵押貸款債權(quán)權(quán)重為50%;對個人其他債權(quán)權(quán)重為75%。

　　(4)資本充足率低是導(dǎo)致英國北巖銀行危機(jī)的一個重要因素。商業(yè)銀行應(yīng)對資本充足率進(jìn)行壓力測試，下列不屬于資本充足率壓力測試框架的是(　　)。(單選題)

　　A.情景選擇

　　B.定量壓力測試

　　C.資本規(guī)劃

　　D.定性壓力測試及管理行動

　　【解析】資本充足率壓力測試框架可以視為一個匯總各實質(zhì)性風(fēng)險壓力測試的平臺，能夠描繪壓力情景下銀行的整體狀況。資本充足率壓力測試框架的主要內(nèi)容包括情景選擇、定量壓力測試、定性壓力測試及管理行動和結(jié)果輸出。

　　(5)英國北巖銀行危機(jī)表明流動性對商業(yè)銀行生存具有重要意義。商業(yè)銀行保持良好的流動性狀況對其運營產(chǎn)生的積極作用包括(　　)。(多選題)

　　A.避免商業(yè)銀行的資產(chǎn)被迫廉價出售

　　B.降低商業(yè)銀行借入資金所需支付的風(fēng)險溢價

　　C.增進(jìn)市場信心、向市場表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還貸款

　　D.降低商業(yè)銀行所面臨的操作風(fēng)險

　　E.確保銀行有能力實現(xiàn)貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系

　　【解析】實施積極的流動性風(fēng)險管理策略，保持良好的流動性狀況能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的安全、穩(wěn)健運營產(chǎn)生積極作用：①增進(jìn)市場信心，向外界表明銀行有能力償還借款，是值得信賴的;②確保銀行有能力履行貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系;③避免銀行資產(chǎn)廉價出售，損害股東利益;④降低銀行借入資金時所需支付的風(fēng)險溢價。

　　(6)英國北巖銀行的擠兌事件提醒各大銀行要加強(qiáng)流動性風(fēng)險監(jiān)管。關(guān)于商業(yè)銀行的流動性監(jiān)管的輔助指標(biāo)，下列說法不正確的是(　　)。(單選題)

　　A.經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)流動性比例=調(diào)整后流動性資產(chǎn)余額/調(diào)整后流動性負(fù)債余額×100%

　　B.經(jīng)調(diào)整后流動性負(fù)債余額=流動性負(fù)債總和-1個月內(nèi)到期用于質(zhì)押的存款金額

　　C.存貸款比例不得超過75%

　　D.存貸款比例=各項存款余額/各項貸款余額×100%

　　【解析】D項，存貸比=各項貸款余額/各項存款余額×100%。

　　(7)2008年全球金融危機(jī)后，巴塞爾委員會公布了巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架。相比巴塞爾協(xié)議Ⅱ，巴塞爾協(xié)議Ⅲ突出表現(xiàn)在(　　)。(多選題)

　　A.重新界定監(jiān)管資本的構(gòu)成，恢復(fù)普通股在監(jiān)管資本中的核心地位

　　B.改進(jìn)風(fēng)險權(quán)重計量方法，大幅度增加高風(fēng)險業(yè)務(wù)的資本要求

　　C.增加了對交易賬戶和雙重違約的處理

　　D.建立逆周期資本監(jiān)管機(jī)制，提升銀行體系應(yīng)對信貸周期轉(zhuǎn)換的能力

　　E.顯著提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，通常情況下普通商業(yè)銀行的普通股充足率應(yīng)達(dá)到7%，總資本充足率不得低于10.5%

　　【解析】相比巴塞爾協(xié)議Ⅱ，巴塞爾協(xié)議Ⅲ突出表現(xiàn)在：①重新界定監(jiān)管資本的構(gòu)成，恢復(fù)普通股在監(jiān)管資本中的核心地位;②改進(jìn)風(fēng)險權(quán)重計量方法，大幅度提高高風(fēng)險業(yè)務(wù)的資本要求;③建立逆周期資本監(jiān)管機(jī)制，提升銀行體系應(yīng)對信貸周期轉(zhuǎn)換的能力，弱化銀行體系與實體經(jīng)濟(jì)之間的正反饋循環(huán);④顯著提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，通常情況下普通商業(yè)銀行的普通股充足率應(yīng)達(dá)到7%，總資本充足率不得低于10.5%。C項屬于巴塞爾協(xié)議Ⅱ的內(nèi)容。

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