第四章 基金管理人

　　大綱要求：

　　熟悉基金管理公司的市場準(zhǔn)入規(guī)定，熟悉基金管理人的職責(zé)和作用，了解基金管理公司的主要業(yè)務(wù)，了解基金管理公司的業(yè)務(wù)特點。熟悉基金管理公司的組織架構(gòu)與部門職責(zé)。

　　了解基金管理公司的投資決策機構(gòu)，熟悉投資決策委員會的主要職責(zé);了解一般的投資決策程序;了解基金管理公司的投資研究、投資交易與投資風(fēng)險控制工作;熟悉基金投資管理人員的監(jiān)督管理;熟悉基金從業(yè)人員投資證券投資基金的監(jiān)督管理。

　　了解基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的總體要求，掌握基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的基本原則，了解獨立董事制度和督察長制度。掌握基金管理公司內(nèi)部控制的概念;熟悉內(nèi)部控制的目標(biāo)、原則、基本要求以及主要內(nèi)容。

　　基金管理人是基金的組織者和管理者，在整個基金的運作中起著核心的作用�；�金管理費是基金管理人的主要收入來源。(本章與08年教材有結(jié)構(gòu)上的改變，要注意)

　　本章共分為4節(jié)(08年教材是6節(jié))

　　第一節(jié) 基金管理人概述

　　一、基金管理公司的市場準(zhǔn)入

　　我國對基金管理公司實行嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入管理。

　　基金管理公司的注冊資本不應(yīng)低于1 億元人民幣。其主要股東(指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高，且不低于25%的股東)應(yīng)具備下列條件：(特別重點，要逐條學(xué)習(xí)，特別是有數(shù)量要求的，應(yīng)記憶)

　　主要股東應(yīng)具備的條件：(8 項，P86—87)

　　(1)從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理;

　　(2)注冊資本不低于3 億元人民幣;

　　(3)具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好;

　　(4)持續(xù)經(jīng)營3 個以上完整的會計年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善;

　　(5)最近3 年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰;

　　(6)沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為;

　　(7)沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間;

　　(8)具有良好的社會信譽，最近3 年在稅務(wù)、工商等行政機關(guān)，以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良記錄。

　　基金管理公司除主要股東外的其他股東要求：注冊資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1 億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，且具備上述第4 項至第8 項規(guī)定的條件。

　　中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)具備下列條件：

　　(3)實繳資本不少于3 億元人民幣的等值可自由兌換貨幣;

　　二、基金管理人的職責(zé)

　　根據(jù)規(guī)定，擔(dān)任基金管理人的只能是依法設(shè)立的基金管理公司。

　　基金管理人的具體職責(zé)，共12條(要重點掌握)

　　重要：

　　(2)要辦理基金備案手續(xù)

　　(6)編制中期和年度基金報告

　　(7)計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格;

　　(8)辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項。

　　在整個基金的運作中，基金管理人實際上處于中心地位，起著核心的作用。基金管理人的投資管理能力與風(fēng)險控制能力的高低直接關(guān)系到投資者投資回報的高低與投資目標(biāo)能否實現(xiàn)。

　　基金管理人任何不規(guī)范的操作都有可能對投資者的利益造成損害�；�金管理人必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。

　　三、基金管理公司的主要業(yè)務(wù)(有變化，有重新安排)

　　(一) 證券投資基金業(yè)務(wù)

　　1、基金募集與銷售

　　2、基金的投資管理

　　3、基金運營服務(wù)

　　(二) 受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　2008 年1 月1 日《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》。基金管理公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托初始資產(chǎn)不得低于5000萬人民幣。

　　(三) 投資咨詢服務(wù)

　　2006 年2 月，證監(jiān)會基金部《關(guān)于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務(wù)有關(guān)問題的通知》，基金不需報經(jīng)中國證監(jiān)會審批，可以向QFII、境內(nèi)保險公司等機構(gòu)提供投資咨詢服務(wù)。

　　禁止業(yè)務(wù)：(詳記，重點)

　　1.侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權(quán)益

　　2.承諾投資收益

　　3.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失

　　4.通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶

　　5.代理投資咨詢客戶從事證券投資

　　(四) 社保基金管理及企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)

　　(五) QDII業(yè)務(wù)

　　四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(一般掌握)

　　基金管理公司在業(yè)務(wù)上的特點：

　　(1)基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般并不會投入自己的資產(chǎn)進行負(fù)債經(jīng)營，因此，基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險相對具有較高負(fù)債的銀行、保險公司等其他金融機構(gòu)要低得多;

　　(2)基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴大對基金管理公司具有重要的意義;

　　(3)投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經(jīng)營上更多地體現(xiàn)出一種知識密集型產(chǎn)業(yè)的特色;

　　(4)開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關(guān)系到投資者的利益，因此，基金管理公司的業(yè)務(wù)對時間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題。