三、案例分析題

　　(一)

　　AIB公司為擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，在上海證券交易所通過發(fā)行債券的方式籌集資金，共發(fā)行面值為100元、票據(jù)利率為5%，到期期限為3年的債券10億元，每年11月20日支付利息，到期還本付息，假定未來3年市場利率一直保持為5%。

　　81.【題干】該債券的投資者每張債券第一年后收到的第一筆利息的現(xiàn)值為(　)元。

　　【選項(xiàng)】

　　A.4.5

　　B.4.55

　　C.4.76

　　D.5.05

　　【答案】C

　　【解析】一年后的利息=100×5%=5元，則第一年后收到的第一筆利息的現(xiàn)值=5÷(1+5%)=4.76元。

　　【考點(diǎn)】利率的計(jì)算

　　82.【題干】該債券的發(fā)行價格應(yīng)為(　)元。

　　【選項(xiàng)】

　　A.86.38

　　B.90.7

　　C.95.23

　　D.100.00

　　【答案】D

　　【解析】如果市場利率(或債券預(yù)期收益率)等于債券收益率(息票利率)時，債券的市場價格(購買價)=債券面值，即債券為平價發(fā)行。故該債券的發(fā)行價格為100元。

　　【考點(diǎn)】金融資產(chǎn)定價

　　83.【題干】該債券的投資者以發(fā)行價格買入該債券，持有至到期的收益為(　)。

　　【選項(xiàng)】

　　A.4.70%

　　B.4.55%

　　C.5.00%

　　D.5.23%

　　【答案】C

　　【解析】該題考的比較偏�？己烁断牡狡谑找媛�。

　　依題意可知：

　　得r=5%。

　　【考點(diǎn)】收益率

　　84.【題干】關(guān)于市場利率，債券價格與收益利率之間關(guān)系的說法，正確的有(　)。

　　【選項(xiàng)】

　　A.市場利率上升，債券價格下降

　　B.市場利率下降，債券價格不變

　　C.債券價格越高，到期收益率越高

　　D.債券價格越低，到期收益率越高

　　【答案】AD

　　【解析】債券的市場價格與到期收益率成反向變化關(guān)系。當(dāng)市場利率上升時，到期收益率低于市場利率的債券將會被拋售，從而引起債券價格下降，直到其到期收益率等于市場利率。

　　【考點(diǎn)】收益率

　　(二)

　　下表是我國某商業(yè)銀行2014年年末的資產(chǎn)負(fù)債簡況。(單位：億元)

　　序號項(xiàng)目年末收益

　　1各項(xiàng)存款25000

　　2各項(xiàng)貸款15000

　　3債權(quán)投資6250

　　4現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)5500

　　5存放同業(yè)款項(xiàng)1125

　　6發(fā)行普通金融債券1500

　　7發(fā)行次級金融債券150

　　8向中央銀行借貸250

　　85.【題干】2014年年末，該商業(yè)銀行的資產(chǎn)余額為(　)億元。

　　【選項(xiàng)】

　　A.28375

　　B.27250

　　C.21675

　　D.27875

　　【答案】D

　　【解析】該商業(yè)銀行的資產(chǎn)余額=各項(xiàng)貸款+債權(quán)投資+現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)+存放同業(yè)款項(xiàng)=15000+6250+5500+1125=27875億元。

　　【考點(diǎn)】商業(yè)銀行管理

　　86.【題干】2014年末，該商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)余額為(　)億元。

　　【選項(xiàng)】

　　A.6625

　　B.6875

　　C.5500

　　D.7125

　　【答案】A

　　【解析】我國商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)主要包括三項(xiàng)：庫存現(xiàn)金，①是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣，用來應(yīng)付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開支;②存放中央銀行款項(xiàng)，是指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準(zhǔn)備金(包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金);③存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)，是指商業(yè)銀行存放在其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款，用于在同業(yè)之間開展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收付。

　　該商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)余額=5500+1125=6625億元。

　　【考點(diǎn)】商業(yè)銀行管理

　　87.【題干】2014年年末，該商業(yè)銀行的短期借貸余額為(　)億元。

　　【選項(xiàng)】

　　A.150

　　B.250

　　C.400

　　D.1375

　　【答案】B

　　【解析】短期借貸是指期限在一年或一年以下的借款，主要包括同業(yè)拆借、證券回購和向中央銀行借款等。

　　故該商業(yè)銀行的短期借貸余額為向中央銀行借款=250億元。

　　【考點(diǎn)】商業(yè)銀行管理

　　88.【題干】關(guān)于該商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的說法，正確的有(　)。

　　【選項(xiàng)】

　　A.債券投資是主要的資金運(yùn)用

　　B.現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性高于貸款，但盈利性低于債券

　　C.借入款的償還期限和金額需要集中，以便集中償付

　　D.借入款規(guī)模應(yīng)適當(dāng)控制，并以增加短期債券為主，以提高流動性

　　【答案】BD

　　【解析】A項(xiàng)，貸款是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)和最主要的資金運(yùn)用，故A錯誤;C項(xiàng)，借入款管理內(nèi)容中，應(yīng)分散借入款的償還期和償還金額，以減輕流動性過于集中的壓力，故C錯誤。

　　【考點(diǎn)】商業(yè)銀行管理

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