(二)有價(jià)證券分類

　　廣義的有價(jià)證券：商品證券、貨幣證券、資本證券

　　狹義有價(jià)證券：資本證券

　　商品證券是證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等。

　　貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。

　　資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)。資本證券是有價(jià)證券的主要形式。

　　有價(jià)證券按不同標(biāo)準(zhǔn)分類：

　　1.發(fā)行主體不同：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券(禁止性規(guī)定)和公司證券(進(jìn)一步細(xì)分)

　　我國(guó)目前尚不允許除特別行政區(qū)以外的各級(jí)地方政府發(fā)行債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國(guó)目前也不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行。

　　【例題·判斷題】我國(guó)尚不允許各級(jí)地方政府發(fā)行債券。(　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　[答疑編號(hào)1150010104]

　　『正確答案』B

　　2.依照是否在證券交易所掛牌交易

　　上市證券：是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。

　　非上市證券：是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所上市條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場(chǎng)交易。憑證式國(guó)債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。

　　【例題·判斷題】非上市證券是指未能通過(guò)證券主管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，在證券交易所外進(jìn)行非法轉(zhuǎn)讓或交易的證券。( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　[答疑編號(hào)1150010105]

　　『正確答案』B

　　3.募集方式

　　公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。

　　私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。

　　【例題·單選題】關(guān)于私募證券，下列說(shuō)法正確的是(　)。

　　A.發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)發(fā)行

　　B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少

　　C.發(fā)行的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者

　　D.采取公示制度

　　[答疑編號(hào)1150010106]

　　『正確答案』C

　　4.按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他。

　　股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種。

　　(三)有價(jià)證券的特征

　　1.收益性

　　2.流動(dòng)性

　　證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小，本金保持相對(duì)穩(wěn)定。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)性：指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是收益的不確定性。從整體上說(shuō)，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。

　　4.期限性：債券一般有明確的還本付息期限。股票一般沒(méi)有期限性，可以視為無(wú)期證券。

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