第三章 籌資管理
●考情分析
本章是重點(diǎn)章，其考試內(nèi)容主觀題和客觀題都會(huì)涉及。本章近三年考試客觀題的主要考點(diǎn)是各種籌資方式、資本成本和杠桿效應(yīng)，主觀題的主要考點(diǎn)是可轉(zhuǎn)換債券、銷售百分比法、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法和資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方法。
因此，考生在學(xué)習(xí)這一章的時(shí)候應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以上知識(shí)點(diǎn)，做到能夠熟練掌握和靈活運(yùn)用。
最近三年本章考試題型、分值分布
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題 型 |
2010 |
2009 |
2008 |
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單選題 |
4題4分 |
－ |
1題1分 |
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多選題 |
2題4分 |
1題2分 |
－ |
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判斷題 |
1題1分 |
－ |
1題1分 |
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計(jì)算題 |
1題5分 |
1題5分 |
－ |
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綜合題 |
－ |
1題15分 |
－ |
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合 計(jì) |
8題14分 |
3題22分 |
2題2分 |
主要考點(diǎn)
1.籌資分類
2.資本金制度(資本金的籌集與管理原則)
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標(biāo)志 |
類型 |
說明 |
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所取得資金的權(quán)益特性 |
股權(quán)籌資 |
股權(quán)籌資形成股權(quán)資本。股權(quán)資本也稱股東權(quán)益資本、自有資本、主權(quán)資本。是企業(yè)依法長(zhǎng)期擁有、能夠自主調(diào)配運(yùn)用的資本。 |
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債務(wù)籌資 |
債券籌資形成債務(wù)資本。是企業(yè)按合同取得的在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆?wù)。 | |
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衍生工具籌資 |
衍生工具籌資包括兼具股權(quán)與債務(wù)特性的混合融資和其他衍生工具融資。 | |
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是否借助于中介 |
直接籌資 |
是直接與資金供應(yīng)者協(xié)商籌集資金。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。 |
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間接籌資 |
是企業(yè)通過銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金。 | |
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資金的來源范圍 |
內(nèi)部籌資 |
是指企業(yè)通過利潤(rùn)留存而形成的籌資來源（一般無籌資費(fèi)用）。 |
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外部籌資 |
是指向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來源。 | |
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所籌集資金的使用期限 |
長(zhǎng)期籌資 |
是指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動(dòng)。 |
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短期籌資 |
是指企業(yè)籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金籌集活動(dòng)。 |
3.股權(quán)籌資、債務(wù)籌資與衍生工具籌資的主要方式、優(yōu)缺點(diǎn)
4.資金需要量預(yù)測(cè)(重點(diǎn)是銷售百分比法和資金習(xí)性預(yù)測(cè)法)
5.杠桿效應(yīng)(經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)以及總杠桿系數(shù))
6資本成本(個(gè)別資本成本、平均資本成本和邊際資本成本的計(jì)算及其應(yīng)用)
7.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法(重點(diǎn)是每股收益分析法、平均資本成本比較法、公司價(jià)值分析法)
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