6.4.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額監(jiān)測(cè)

　　限額的作用：控制最高風(fēng)險(xiǎn)水平、提供風(fēng)險(xiǎn)參考基準(zhǔn)和滿足監(jiān)管要求。

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額的具體要求

　　《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》：

　　(1)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、可承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平和外部市場(chǎng)發(fā)展變化情況，確定各流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理限額，包括現(xiàn)金流缺口限額、負(fù)債集中度限額、集團(tuán)內(nèi)部融資和交易限額等;

　　(2)制定和調(diào)整限額的授權(quán)制度和審批流程(每年);

　　(3)對(duì)限額遵守情況的監(jiān)督檢查制度;

　　(4)超限額情況應(yīng)當(dāng)依規(guī)定程序得到事前審批，否則應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)查并合理問(wèn)責(zé)，對(duì)超限額的審批和處理應(yīng)當(dāng)保留書面記錄。

　　建立限額體系：指標(biāo)與閥值

　　建立限額體系包括兩個(gè)工作：選擇用于限額的計(jì)量指標(biāo)、確定指標(biāo)的閥值。

　　為了保持銀行最具流動(dòng)性的資產(chǎn)以滿足日常的管理需要，可設(shè)定超額備負(fù)率限額;

　　為了應(yīng)對(duì)短期潛在的流動(dòng)性壓力，可設(shè)定LCR限額、最低流動(dòng)性緩沖限額或壓力測(cè)試生存期限額;

　　為應(yīng)對(duì)中長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，可設(shè)定存貸比、凈穩(wěn)定資金比例、融資集中度、期限錯(cuò)配等限額。

　　設(shè)立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的閥值作為限額時(shí)，通常考慮以下七個(gè)因素：銀行的風(fēng)險(xiǎn)容忍度與風(fēng)險(xiǎn)偏好、銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的緩釋能力、銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性與預(yù)期、對(duì)取得流動(dòng)性能力的預(yù)期、其他非流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)暴露、過(guò)往的業(yè)務(wù)量和風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)是低頻率、高強(qiáng)度。

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)或檢測(cè)指標(biāo)

　　指標(biāo)定義限額值

　　存貸比貸款余額占存款余額的比例不大于75%

　　流動(dòng)性比例流動(dòng)性資產(chǎn)余額比流動(dòng)性負(fù)債余額不大于25%

　　流動(dòng)性覆蓋率優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)占未來(lái)一個(gè)月凈流出資金的比例不小于100%

　　凈穩(wěn)定資金比例可用穩(wěn)定資金除以業(yè)務(wù)所需穩(wěn)定資金的比值不小于100%

　　流動(dòng)性缺口率流動(dòng)性缺口除以90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)不小于-10%

　　核心負(fù)債比核心負(fù)債期末余額除以總負(fù)債期末余額，核心負(fù)債指距到期日三個(gè)月以上(含)定期存款和發(fā)行債券以及活期存款的50%不小于60%

　　壓力測(cè)試商業(yè)銀行的壓力測(cè)試結(jié)果可保證期最短生存期不低于一個(gè)月最短生存期30天

　　建立限額管控流程

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額的管理流程包括四個(gè)方面：限額設(shè)立、限額調(diào)整、限額監(jiān)測(cè)和超限額管理。

　　6.4.2市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警

　　市場(chǎng)上可得的流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)很多，基本可分為三類：

　　一是市場(chǎng)整體信息，包括各主要市場(chǎng)的當(dāng)前發(fā)展?fàn)顩r以及發(fā)展趨勢(shì)信息，并考慮其對(duì)金融行業(yè)和特定銀行可能造成的潛在影響。包括但不限于：股票價(jià)格、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、商品市場(chǎng)、與特定產(chǎn)品掛鉤的指數(shù);

　　二是金融行業(yè)信息。包括金融行業(yè)及特定金融領(lǐng)域的權(quán)益和債券市場(chǎng)信息(銀行板塊指數(shù));

　　三是特定銀行信息。股票信息、信用違約掉期價(jià)差、貨幣市場(chǎng)交易價(jià)格、各期限融資的展期和價(jià)格、銀行債券和次級(jí)債利率等。

　　6.4.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與報(bào)告

　　商業(yè)銀行至少應(yīng)當(dāng)建立短期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警兩類預(yù)警機(jī)制，其中中長(zhǎng)期預(yù)警機(jī)制為兩級(jí)，短期預(yù)警機(jī)制為三級(jí)。

　　中長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)兩級(jí)預(yù)警機(jī)制示例

　　預(yù)警級(jí)別應(yīng)急措施

　　綠燈：(牽頭部門計(jì)財(cái)部)流動(dòng)性壓力測(cè)試正�；蚺既灰淮挝赐ㄟ^(guò);或核心負(fù)債依存度較為穩(wěn)定，保持在商業(yè)銀行均值以上;或中長(zhǎng)期貸款比例保持在商業(yè)銀行均值附近。保持正常的業(yè)務(wù)發(fā)展策略和定價(jià)策略

　　黃燈：(牽頭部門計(jì)財(cái)部)流動(dòng)性壓力測(cè)試連續(xù)2次未能通過(guò);或核心負(fù)債依存度連續(xù)3個(gè)月下降并持續(xù)低于

　　均值;或中長(zhǎng)期貸款比例高于均值，并占前兩位。提高備付率，并將中長(zhǎng)期流動(dòng)性預(yù)警情況報(bào)告ALCO;適度利用利率、FTP等價(jià)格手段調(diào)控全行系統(tǒng)流動(dòng)性;動(dòng)員分行加大各類存款營(yíng)銷力度，并出臺(tái)階段性鼓勵(lì)政策;控制過(guò)度短借長(zhǎng)貸，尤其限制同業(yè)和資金條線的期限錯(cuò)配比例。

　　短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三級(jí)預(yù)警機(jī)制示例

　　預(yù)警級(jí)別應(yīng)急措施

　　一級(jí)預(yù)警：(資金部牽頭)清算/交易系統(tǒng)故障(不超24小時(shí))，導(dǎo)致清算/備付金賬戶透支;本外幣備付率持續(xù)一周低于2%;存款一天內(nèi)下降超過(guò)200億元，同時(shí)一周內(nèi)持續(xù)下降超過(guò)400億元或存款的5%;市場(chǎng)凈融入資金超過(guò)400億元;銀行間市場(chǎng)7天以內(nèi)回購(gòu)利率波動(dòng)一周內(nèi)超過(guò)100 BP。加強(qiáng)同業(yè)溝通，維持交易與清算系統(tǒng)安全;適度調(diào)整同業(yè)存款及FTP定價(jià)利率;限制同業(yè)存放、短期融出資金業(yè)務(wù);加大市場(chǎng)融資力度，適當(dāng)減持待售賬戶流動(dòng)性債券;動(dòng)員分行加大各類存款營(yíng)銷力度，并出臺(tái)階段性鼓勵(lì)政策。

　　二級(jí)預(yù)警：(流動(dòng)性應(yīng)急工作組牽頭)本外幣超額準(zhǔn)備金率持續(xù)一周低于1.5%;存款持續(xù)一周下降超過(guò)存款總規(guī)模的10%;市場(chǎng)凈融入資金(拆借/回購(gòu))超過(guò)500億元;銀行間市場(chǎng)7填以內(nèi)回購(gòu)利率波動(dòng)一周內(nèi)超過(guò)100BP控制信貸投放，限制同業(yè)存放、短期融出資金及其他短期資產(chǎn)運(yùn)作;利用利率、FTP等價(jià)格手段調(diào)控全行系統(tǒng)流動(dòng)性;加大市場(chǎng)融資力度，同時(shí)減持債券、壓縮票據(jù)、同業(yè)存放業(yè)務(wù);資金部應(yīng)將流動(dòng)性情況及時(shí)向資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)或行辦會(huì)報(bào)告;辦公室做好對(duì)外應(yīng)急事宜宣傳安排。

　　三級(jí)預(yù)警：(流動(dòng)性應(yīng)急工作組牽頭)本外幣超額準(zhǔn)備金率持續(xù)一周低于1%;存款持續(xù)一周下降超過(guò)存款總規(guī)模的20%;市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性擠兌;一周到期現(xiàn)金流不足存款總額的1%;市場(chǎng)融資能力下降，出現(xiàn)支付危機(jī)。立即報(bào)告監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并保持密切溝通;加大分支行現(xiàn)金儲(chǔ)備;加強(qiáng)公關(guān)傳訊工作，穩(wěn)定公眾不安情緒;尋求央行或同業(yè)緊急救助資金;資金部實(shí)時(shí)反饋有關(guān)流動(dòng)性危機(jī)的改善情況，隨時(shí)向應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組匯報(bào);對(duì)在應(yīng)急期間施行的措施，時(shí)候需向資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)專題報(bào)告。

　　6.4.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)歷了商業(yè)票據(jù)階段、資產(chǎn)管理階段、負(fù)債管理階段、平衡管理結(jié)算四個(gè)階段。

　　資產(chǎn)管理：

　　銀行的資產(chǎn)組合可以通過(guò)三種方式提供流動(dòng)性：資產(chǎn)到期、資產(chǎn)出售、以資產(chǎn)做抵押進(jìn)行回購(gòu)

　　因此流動(dòng)性的資產(chǎn)管理相應(yīng)的包括三個(gè)方面：資產(chǎn)到期日管理、高流動(dòng)性資產(chǎn)組合配置及抵押品管理。

　　建立流動(dòng)性資產(chǎn)組合時(shí)，銀行往往考慮以下要素：集中度管理、變下能力管理。

　　流動(dòng)性儲(chǔ)備的最主要形式是分級(jí)流動(dòng)性儲(chǔ)備體系，分為三級(jí)：

　　一級(jí)流動(dòng)性儲(chǔ)備(超額備付金、庫(kù)存現(xiàn)金);二級(jí)流動(dòng)性儲(chǔ)備(該組合屬于交易賬戶，主要配置流動(dòng)性最好的國(guó)債);三級(jí)流動(dòng)性儲(chǔ)備(全部交易賬戶、部分持有待售組合、票據(jù)等)。

　　巴塞爾委員會(huì)對(duì)抵押品管理的建議

　　1.銀行應(yīng)有能力計(jì)算抵押品的頭寸;

　　2.銀行應(yīng)該做好充分的法律準(zhǔn)備，在需要的時(shí)候，可以快速完成質(zhì)押，從抵押品中獲得流動(dòng)性;

　　3.銀行應(yīng)評(píng)估每一個(gè)主要資產(chǎn)作為與央行進(jìn)行交易的抵押品的可行性，并評(píng)估擔(dān)保抵押市場(chǎng)上主要交易對(duì)手和資金提供者對(duì)資產(chǎn)的接受程度;

　　4.銀行應(yīng)根據(jù)需要調(diào)整對(duì)那些已經(jīng)部分受約束的資產(chǎn)作為抵押品的計(jì)量，充分了解或能證明對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)的時(shí)間預(yù)估;

　　5.利用衍生品作為抵押品的銀行應(yīng)考慮銀行在市場(chǎng)上情況的變化或銀行評(píng)級(jí)變動(dòng)導(dǎo)致額外的合同抵押品需求，同時(shí)還應(yīng)考慮其他可能的觸發(fā)事件。

　　負(fù)債管理：

　　負(fù)債來(lái)源分散化管理(保持負(fù)債來(lái)源的分散性和多樣性);

　　保持“市場(chǎng)接觸”管理(保持批發(fā)融資來(lái)源穩(wěn)定性)

　　巴塞爾委員會(huì)對(duì)“市場(chǎng)接觸”管理的建議

　　1.確保融資多樣化策略有效性的基本要素便是維持銀行的市場(chǎng)進(jìn)入能力;

　　2.銀行應(yīng)積極活躍于融資策略相關(guān)的市場(chǎng);

　　3.一些可靠的融資市場(chǎng)在壓力情景下會(huì)受到嚴(yán)重影響;

　　4.銀行應(yīng)識(shí)別并與現(xiàn)有的和潛在的資金提供者建立密切的聯(lián)系，包括由交易商或其他第三方支助的融資市場(chǎng);頻繁的聯(lián)系或經(jīng)常使用某一融資渠道是保持較強(qiáng)融資關(guān)系的兩個(gè)指標(biāo)。

　　5.雖然與資金提供者建立并保持較強(qiáng)的聯(lián)系對(duì)銀行來(lái)說(shuō)很重要，但銀行應(yīng)對(duì)這些關(guān)系在壓力情景下的可能變動(dòng)有審慎的認(rèn)識(shí)。

　　6.此外，對(duì)銀行償還能力不確定性的增加會(huì)降低對(duì)手方提供資金的意愿。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的國(guó)內(nèi)實(shí)踐：

　　國(guó)內(nèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制特點(diǎn)是：頭寸管理是重要的日常管理，資產(chǎn)管理上雖擁有良好的流動(dòng)性組合但變現(xiàn)能力存在局限，負(fù)債管理正在穩(wěn)步發(fā)展，開(kāi)始運(yùn)用符合國(guó)內(nèi)特色的金融工具。

　　在負(fù)債管理上，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行尚未經(jīng)歷真正意義上的脫媒，負(fù)債來(lái)源直接來(lái)自企業(yè)和個(gè)人。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控住要關(guān)注的兩個(gè)視角

　　視角一：短期與中長(zhǎng)期

　　短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)高低往往取決于銀行能否應(yīng)對(duì)不同程度的流動(dòng)性意外需求;

　　長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的高低則取決于銀行是否具有結(jié)構(gòu)上的相對(duì)平衡，控制資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)配程度。

　　視角二：日常與危機(jī)

　　日常管理的內(nèi)容是應(yīng)對(duì)低強(qiáng)度、高頻率的日常流動(dòng)性需求;日常情景下，流動(dòng)性需求常常源于資產(chǎn)的增長(zhǎng)，流動(dòng)性供給通常來(lái)自基礎(chǔ)存款的增長(zhǎng)，管理的內(nèi)容是根據(jù)存款的增長(zhǎng)速度適度控制資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)。

　　危機(jī)管理的內(nèi)容是應(yīng)對(duì)高強(qiáng)度、低頻率等流動(dòng)性危機(jī);危急情況下，流動(dòng)性的主要來(lái)源是資產(chǎn)方，負(fù)債方往往處于資金流失狀態(tài)，銀行需要對(duì)資產(chǎn)方的流動(dòng)性儲(chǔ)備進(jìn)行變現(xiàn)。

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