>>>關(guān)注萬(wàn)題庫(kù)銀行從業(yè)考試微信，下載精華復(fù)習(xí)資料

　　點(diǎn)擊查看：銀行從業(yè)資格考試《初級(jí)個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)匯總

　　金融衍生品市場(chǎng)

　　一、金融衍生品市場(chǎng)概述

　　金融衍生品市場(chǎng)是相對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)而言的，是交易金融衍生工具的市場(chǎng)。金融衍生工具是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具。這類(lèi)工具的價(jià)值依賴(lài)于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。金融衍生工具往往是根據(jù)原生性金融工具預(yù)期價(jià)格變化定值。

　　1.金融衍生工具的種類(lèi)及特點(diǎn)

　　(1)金融衍生工具的種類(lèi)

　　按照基礎(chǔ)工具的種類(lèi)劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

　　按照交易場(chǎng)所劃分，金融衍生工具可以分為場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。

　　按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。

　　(2)金融衍生工具的特點(diǎn)

　�、倏蓮�(fù)制性。

　�、诟軛U特征。

　　2.金融衍生品市場(chǎng)的功能

　　(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)功能。

　　(2)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

　　(3)提高交易效率功能。

　　(4)優(yōu)化資源配置功能。

　　3.金融衍生品市場(chǎng)分類(lèi)

　　金融衍生品市場(chǎng)根據(jù)金融衍生工具的交易方式分為四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)和金融互換市場(chǎng)。

　　(1)金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)

　　金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)是金融遠(yuǎn)期合約交易市場(chǎng)。金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量某種金融工具的合約。

　　金融遠(yuǎn)期合約的作用是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在生產(chǎn)周期比較長(zhǎng)的現(xiàn)貨交易中，未來(lái)價(jià)格波動(dòng)可能很大。遠(yuǎn)期合約正是為滿(mǎn)足買(mǎi)賣(mài)雙方控制價(jià)格不確定性的需要而產(chǎn)生的。

　　金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)表現(xiàn)在：

　�、俜菢�(biāo)準(zhǔn)化合約。

　�、诠衽_(tái)交易。

　　③沒(méi)有履約保證。

　　根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約包括四個(gè)大類(lèi)：

　�、俟蓹�(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。

　　②債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。

　�、圻h(yuǎn)期利率協(xié)議。

　　④遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。

　　(2)金融期貨市場(chǎng)

　　金融期貨市場(chǎng)是交易金融期貨合約的市場(chǎng)。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同

　　意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具

　　的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

　　金融期貨市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行金融期貨合約交易的場(chǎng)所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)

　　章制度的金融期貨交易所。

　　期貨合約的特征：

　�、贅�(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　②履約大部分通過(guò)對(duì)沖方式。

　�、酆霞s的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保。

　　④合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額。

　　期貨交易的主要制度：

　�、偻ㄟ^(guò)保證金制度來(lái)實(shí)現(xiàn)交易的正常進(jìn)行。

　�、诿咳战Y(jié)算制度。

　�、鄢謧}(cāng)限額制度。

　�、艽髴�(hù)報(bào)告制度。

　�、輳�(qiáng)行平倉(cāng)制度。

　　(3)金融期權(quán)市場(chǎng)

　　金融期權(quán)市場(chǎng)是交易金融期權(quán)的市場(chǎng)。金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約，它賦予了持有人在未來(lái)某一特定的時(shí)間內(nèi)按買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。

　　金融期權(quán)的要素主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)、期權(quán)的買(mǎi)方、期權(quán)的賣(mài)方、執(zhí)行價(jià)格、到期日以及期權(quán)費(fèi)等。

　　金融期權(quán)的分類(lèi)主要包括以下幾種方式：

　�、侔凑諏�(duì)價(jià)格的預(yù)期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

　�、诎葱袡�(quán)日期不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

　　③按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。

　　(4)金融互換市場(chǎng)

　　金融互換市場(chǎng)是交易金融互換的市場(chǎng)。金融互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。

　　金融互換是通過(guò)銀行進(jìn)行的場(chǎng)外交易。互換市場(chǎng)存在一定的交易成本和信用風(fēng)險(xiǎn)。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類(lèi)型。

　　二、金融衍生品市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用

　　隨著我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風(fēng)險(xiǎn)的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風(fēng)險(xiǎn)，利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，可大大提高理財(cái)?shù)男�率。但金融衍生品市�?chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的投資市場(chǎng)，投資者需要具有較強(qiáng)的市場(chǎng)分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。目前在我國(guó)，投資者可以主動(dòng)參與衍生品的交易，如期貨、期權(quán)交易。目前，在我國(guó)法律體系中，涉及金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》、《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》等。

掃描/長(zhǎng)按二維碼幫助銀行考試通關(guān)

了解2018最新考試資訊

了解2018年核心考點(diǎn)

下載各科目歷年真題

了解銀行從業(yè)通關(guān)秘籍

銀行從業(yè)萬(wàn)題庫(kù) | 微信搜索"萬(wàn)題庫(kù)銀行從業(yè)考試"

　　相關(guān)推薦：

　　2018銀行專(zhuān)業(yè)資格考試各科目復(fù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)|講義匯總

　　2018銀行專(zhuān)業(yè)資格報(bào)名時(shí)間及入口 | 報(bào)名流程

　　考試吧策劃：銀行專(zhuān)業(yè)資格考試報(bào)考指南專(zhuān)題

　　關(guān)注萬(wàn)題庫(kù)銀行從業(yè)考試微信， 了解更多報(bào)名信息

　　2018年銀行專(zhuān)業(yè)資格考試時(shí)間(初中級(jí)) | 考試科目

　　2018年銀行專(zhuān)業(yè)資格考試復(fù)習(xí)方法及備考經(jīng)驗(yàn)匯總

　　歷年銀行專(zhuān)業(yè)資格真題及答案|解析|估分|下載