2011注冊會計師考試《經(jīng)濟法》基礎講義(26)

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　　第六節(jié)　禁止的交易行為

　　根據(jù)《證券法》規(guī)定，禁止的交易行為包括內(nèi)幕交易行為、操縱證券市場行為、制造虛假信息行為和欺詐客戶行為。

　　一、內(nèi)幕交易行為

　　內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員利用內(nèi)幕信息進行證券交易的行為。

　　提示：內(nèi)幕信息知情人員自己未買賣證券，也未建議他人買賣證券，但將內(nèi)幕信息泄露給他人，接受內(nèi)幕信息者依此買賣證券的，也屬內(nèi)幕交易行為。下列信息均屬于內(nèi)幕信息：

　�、賾�當發(fā)布臨時報告的重大事件;

　　②公司分配股利或者增資的計劃;

　�、酃�司股權結(jié)構(gòu)的重大變化;

　　④公司債務擔保的重大變更;

　�、莨�司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%;

　�、薰�司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任;

　�、呱鲜泄�司收購的有關方案;

　�、鄧鴦赵鹤C券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

　　注意：在證券交易活動中，凡涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。

　　二、操縱市場行為

　　1.單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量。

　　2.與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。

　　3.在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。

　　三、虛假陳述行為

　　構(gòu)成法律上的虛假陳述行為，應當是對重大事件作出虛假陳述。同時，虛假陳述行為與投資人的損害結(jié)果之間存在因果關系。

　　這種因果關系主要有以下情形：

　�、偻顿Y人所投資的是與虛假陳述直接關聯(lián)的證券;

　�、谕顿Y人在虛假陳述實施日及以后，至揭露日或者更正日之前買入該證券;

　�、弁顿Y人在虛假陳述揭露日或者更正日及以后，因賣出該證券發(fā)生虧損，或者因持續(xù)持有該證券而產(chǎn)生虧損。

　　提示：

　　但是，如果被告舉證證明原告具有以下情形的，人民法院應當認定虛假陳述與損害結(jié)果之間不存在因果關系：

　�、僭谔摷訇愂鼋衣度栈蛘吒�正日之前已經(jīng)賣出證券;

　�、谠谔摷訇愂鼋衣度栈蛘吒�正日及以后進行的投資;

　　③明知虛假陳述存在而進行的投資;

　�、軗p失或者部分損失是由證券市場系統(tǒng)風險等其他因素所導致;

　�、輰儆趷阂馔顿Y、操縱證券價格的。

　　四、欺詐客戶

　　根據(jù)《證券法》規(guī)定，禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：

　　(1)違背客戶的委托為其買賣證券;

　　(2)不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易書面確認文件;

　　(3)挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金;

　　(4)未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;

　　(5)為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣;

　　(6)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息。

　　五、其他禁止交易行為

　　禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易;

　　禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶;

　　禁止編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場;

　　禁止做出虛假陳述或者信息誤導。

　　2011注冊會計師考試時間：9月17日至18日

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