第十八章　金融風(fēng)險與金融監(jiān)管

　　一、金融風(fēng)險

　　掌握金融風(fēng)險的定義：金融風(fēng)險是指投資者和金融機(jī)構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。

　　掌握金融風(fēng)險的基本特征：

　　(1)不確定性

　　(2)相關(guān)性

　　(3)高杠桿性

　　與工商企業(yè)相比，金融企業(yè)負(fù)債率明顯偏高，財(cái)務(wù)杠桿大，導(dǎo)致負(fù)外部性大。

　　(4)傳染性

　　我國金融風(fēng)險的特性：金融結(jié)構(gòu)失衡與融資形式畸形發(fā)展使風(fēng)險集中于銀行、金融風(fēng)險與財(cái)政風(fēng)險相互傳感放大、非正規(guī)金融規(guī)模龐大成為金融安全隱患等。

　　掌握常見的金融風(fēng)險的四種類型：(1)市場風(fēng)險——由于市場因素(如利率、匯率、股價以及商品價格等)的波動而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價值變化的市場風(fēng)險;(2)信用風(fēng)險——由于借款人或市場交易對手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險;(3)流動性風(fēng)險——金融參與者由于資產(chǎn)流動性降低而導(dǎo)致的流動性風(fēng)險;(4)操作風(fēng)險——由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險。

　　【例題1·多選題】金融風(fēng)險的主要特征包括( )。

　　A.不確定性

　　B.相關(guān)性

　　C.必然性

　　D.高杠桿性

　　E.傳染性

　　[答案]ABDE